经济学
宏观回落路径下，资产配置需关注通胀预期与利率传导的节奏差异。
- 核心传导机制：研究多国通胀预期与利率路径的联动性，量化其对债券久期、股票估值和大宗商品周期的非对称影响。
- 回落节奏测算：构建跨市场传导模型，模拟通胀回落快慢情景下，各类资产的收益风险特征与拐点信号。
- 债券配置调整：在通胀弹性较高时缩短久期，侧重通胀挂钩债券；回落平稳阶段可逐步拉长久期，捕捉利率下行收益。
- 权益资产再平衡：通胀快速回落初期利好成长股，但需警惕盈利下修；若回落缓慢，价值股与资源类股票防御性凸显。
- 大宗商品策略分化：能源与工业金属受全球需求弹性影响显著，农产品则更多关注供给端扰动，需区分结构性机会。
- 动态权重方案：设计基于通胀波动率的资产轮动规则，在“再通胀风险”与“通缩压力”场景下优化组合韧性。